亚马逊喜与忧:本土零售继续强化 新引擎云服务降速

  • 日期:07-29
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亚马逊的季度盈利表现参差不齐。

云服务继续增长,强大的敌人正在放缓。

亚马逊最引人注目的是云服务(AWS),它已成为该公司第三大和最赚钱的业务。当音量已经很大时,它仍然保持增长。

该业务第二季度营收为84亿美元,盈利21亿美元,是整个零售业务的两倍,利润增长了29%。

最引人注目的增长曲线。

根据亚马逊的财务报告,其2017年第四季度的云计算服务收入首次超过50亿美元,达到51.13亿美元。在接下来的六个季度中,其收入逐渐增加,其中包括2018年。第一季度,它增加了3.29亿美元,第二季度增加了6.63亿美元,第三季度增加了5.74亿美元,第四季度增加了7.51亿美元,今年第一季度增加到76.96亿美元,第二季度营收达到83.8亿美元

在今年第二季度,亚马逊的云服务收入增长放缓引起了业界的担忧。

云服务收入增长率从第一季度的41%下降至37%,本季度收入为38.81亿美元。这是AWS第一季度收入增长率首次低于40%。

虽然亚马逊在电话会议期间乐观地回应了AWS的表现,但AWS的主导地位很难动摇。然而,其放缓肯定会影响发展势头。

云服务收入的下降可能来自两个来源。一方面,亚马逊云服务的市场份额已经很大,很难扩展新的领域。另一方面,微软和谷歌等强大竞争对手的崛起正在分裂亚马逊的市场份额。

微软首席执行官纳德拉在电话会议上表示:微软的商业云业务量已达到全球最大,年收入超过380亿美元,毛利率扩大至63%。

云业务已经成为微软不可动摇的增长引擎。纳德拉上任后将被称为云计算。本季度,包括Azure在内的微软智能云首次成为公司最大的收入来源。微软已投资扩大其云业务基础架构的规模并开发云软件应用程序以扩大其收入。

在第二季度,Microsoft Azure收入增长了64%。尽管与2019财年第一季度76%的增长速度相比,它已经放缓,但仍然会继续影响亚马逊的云业务。

7月26日,北京时间,谷歌母公司Alphabet和亚马逊在同一天披露了季度收益。谷歌在电话会议上透露,其云服务估计年销售额超过80亿美元,是去年的两倍。

自谷歌新的CEOThomasKurian上任以来,它一直在扩大销售,以赶上亚马逊和微软的云业务。今年,Google Cloud推出了与其他云平台兼容的工具Anthos,并收购了数据可视化公司Looker,以进一步增加云计算服务。 Google Cloud计划在未来几年内将其销售人员增加三倍,以进一步抓住云业务市场。

在亚洲市场,阿里云的增长速度不容忽视。在2018年,增长率达到92.6%,几乎翻了一番,这对亚马逊开拓亚洲市场形成了一定阻力。

作为新的业务增长引擎,微软正在进入云游戏业务。随着微软整个企业服务向云计算的过渡,增长继续加速。 AWS也开始面临更大的压力。亚马逊最终需要找到下一个增长点。

国际粉碎,当地的耐力仍然存在

在第二季度,亚马逊的核心电子商务业务也出现了一些新的变化。

亚马逊国际的销售额增长12%至164亿美元,远低于去年同期27%的增长率;损失为6亿美元,远高于去年同期的5亿美元损失。

亚马逊对国际业务的表现持乐观态度。甚至可以说,过去十年备受期待的国际业务越来越令人失望。

最初,国际部门的增长速度远快于北美,2001年分别为75%和3%,2002年分别为76%和12%。亚马逊仍在拖累国际业务。

比较北美和国际增长率,可以看出2010年是一个分水岭,今年北美的增长率超过了国际。 2011年,国际业务增长率比北美低5个百分点,比2017年下降10个百分点。此后,两者之间的差距仍在扩大。

今年4月,由于“不接受水土”,亚马逊退出中国电子商务市场。从7月18日起,它将停止为中国的第三方卖家提供服务。对此,亚马逊表示,该公司未能适应中国消费市场的快速变化。由于早期对快递市场的大规模投资,京东等公司最终赢得了国内电子商务竞争。

在退出中国市场后,亚马逊也专注于印度市场。为了抢占市场份额,它将投入更多成本,印度市场限制外国市场运营商进入当地商家或与当地卖家签订独家协议。一个很大的挫折。目前,亚马逊国际的业务仍在亏损。

虽然AWS很强大,但可以说亚马逊收入增长的第一推动力是北美部门。

从2016年第二季度到2016年,北美分支对收入增长的贡献率高于60;国际细分市场对收入增长的贡献率仅3个季度高于30%,而2018年第三季度仅为14%;高而小的基数对整体情况影响不大,更不用说目前的增长率已经下降。

亚马逊在国际零售市场的进展缓慢,云服务有限,难以保持快速增长的前提下,不断巩固本地市场至关重要。

在今年的前三个月,亚马逊的电子商务销售额仅增长了10%,这是其历史上最低的增长率。亚马逊认为,通过改善送货服务,其用户更愿意在亚马逊上购买商品。

自上个季度以来,亚马逊已开始升级其物流系统,并将过去两天的服务升级为“日间服务”。

本季度会员服务Prime的订阅服务收入仍然以令人满意的速度增长。订阅服务的净销售额为46.76亿美元,比去年同期的34.08亿美元增长37%,汇率变化的影响同比增长39%,与其他商业会员订阅服务相比有显着增长。服务质量的提高也是Prime会员订阅量快速增长的原因。

本月早些时候,亚马逊举办了今年最大的购物活动,即 PrimeDay。在为期两天的促销活动中,创下了新的销售记录,这可能是亚马逊第三季度收入660亿至700亿美元预计超过华尔街估计的673亿美元的原因。

值得注意的是,经验丰富的零售商正在逐渐接近亚马逊。沃尔玛通过其庞大的商店网络进行分销,吸引人们在网上订购商品并在店内购物,而Taggit正在崛起。一波免费发行。

亚马逊必须采取行动以确保“大后方”的稳定性,并将其用作寻找新业务增长点的支持。

盈利持续,利润增长恢复正常

在第二季度,亚马逊超出了其收入预期,但未达到盈利预期。

自2015年第二季度以来的17个季度。亚马逊已完全告别亏损。自去年年初以来,只有四分之一的利润增长率低于100%。

根据刚刚发布的财务报告,亚马逊第二季度的利润为26.25亿美元。虽然利润仍在继续。但创纪录的利润增长已停止。

亚马逊第二季度利润仅比去年同期增长3.6%,第一季度为108%。这是因为其最大的利润来源AWS利润增长了近30%。

消失的利润用于维持扩张。

亚马逊第二季度的总运营支出为603.2亿美元,高于去年同期的499.03亿美元。

其中,收入成本为363.37亿美元,高于去年同期的306.32亿美元;物流支出为92.71亿美元,高于去年同期的79.32亿美元;营销支出为42.91亿美元,高于去年同期的29.01亿美元。

技术和内容支出为9.65亿美元,高于去年同期的72.47亿美元;一般管理费用为12.7亿美元,高于去年同期的11.11亿美元;与去年同期的其他营业费用相比,其他营业收入为8600万美元。 8000万美元。

今年,亚马逊投入大量资金开发“一日”分销业务,希望扩大销售。然而,在第二季度,首次支付了8亿美元的成本,这缩小了其净利润。

亚马逊CFOBrianOlsavsky在收益会议上表示,交付速度调整对整个分销系统产生巨大影响,并且需要一些季度才能消化以恢复原有的运营效率。 “一天”的额外8亿美元运输成本实际上高于此预期,“一天”为仓库创造了额外的过渡成本。

最近,亚马逊承诺增加15架飞机用于运输。一位亚马逊高管表示,到2021年,亚马逊物流网络将拥有70架货机。越来越强大的运输能力将帮助亚马逊实现收入增长。

在上一季度的电话会议报告中,Brian Olsavsky表示,该公司今年的投资将增加,支出将比去年增加,而且利润将减少。

在今年的CES大会上,亚马逊推出了13款新的智能家居环产品,而一些分析师认为亚马逊未来的成功可能取决于其智能家居设备的成功。此外,亚马逊还将加大对整个食品超市的推广力度,有传言称亚马逊市场将推出自己的视频杂货连锁店。这些都是投资有利可图的领域。

贝索斯在人工智能,智能家居,实体零售和其他领域的投资使华尔街开始担心亚马逊是否已进入高资本支出,同时增长显示疲劳迹象。

亚马逊预计2019财年第三季度的净销售额将达到660亿美元至700亿美元,同比增长17%至24%,超出市场分析师的预期。在力量领域,未来的表现值得期待,具体来说,我们只能等待时间给我们答案。

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魏宇