债市违规屡吃罚单,国融证券被证监会连降五级

  • 日期:08-22
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22: 01: 20观察者网络

最近,中国证券监督管理委员会公布了2019年证券公司的分类结果。其中国证券从BBB降至C级,成为该分类中跌幅最大的一个。早在此之前,国荣证券就因各种违规行为受到监管处罚。

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国荣证券数据图。中信经纬图

债券自营和资产管理两大业务受到监管限制

2018年,经纪行业保持严格的监管趋势,行业竞争加剧。许多经纪公司的净利润大幅下滑,而国荣证券也不例外。

根据国荣证券今年4月29日发布的年报,2018年公司实现营业收入8.64亿元,同比增长5.06%,净利润1212.6万元,同比下降81.07%去年同期。

值得注意的是,尽管净利润大幅下滑,但公司的自营业务和资产管理业务取得了显着增长。年报显示,2018年,母公司证券投资业务实现投资收益4.24亿元,同比增长36.71%。客户资产管理业务2018年,母公司资产管理业务实现营业收入6022.9万元,同比增长97.27%。

国荣证券在其年报中表示,根据市场形势的判断,债券自营,在降低存款准备金率后抓住债券市场,并取得了较高的回报。去年,自营债券的年化回报率达到15.04%。

然而,国荣证券非常尴尬,仅仅10天后,中国证券监督管理委员会的纸质机票宣布国荣证券的两大主要业务存在许多违规行为,因此监管决定对相关业务施加了限制。

中国证券监督管理委员会5月10日发布的公告显示,该公司决定对该债券的自营业务实施6个月的限制(现有的股票债券可以出售,不需要新的购买,所以它是必要的,以防止流动性风险)。除债券交易外,资产管理产品暂停一年(新产品除投资于产品库存的未到期资产外)。

一是风险控制流程形式,风险控制系统中存在大量预警信息,风控数据不一致交易系统数据,第二是混乱管理。人员隔离,工作隔离和业务隔离的要求尚未实施。例如,资产管理部门的第二部分和负责投资的财富管理部门是混合的,债券交易商的营业额信息没有及时更新,第三部分是缺乏业务管理,如公司投资。顾产品“陵水荣富1号”从公司资产管理产品“日新多利”购买债券,公司投资“陵水荣富1号”产品到公司投资产品“聚义荣富2号”进行销售缺乏对债券的有效监控。

债券从业人员指出,债券自营业务和资产管理业务的限制将不可避免地给国荣证券的相关业务带来重大损失,降级将进一步影响各业务的发展和创新业务的应用。国荣证券今年交出的成绩单可能并不乐观。

事实上,这并不是国荣证券第一次受到监管处罚。去年年底,内蒙古证监局和广东证监局均对国荣证券采取监管措施。其中,内蒙古证监局发布公告指出,国顺证券资产管理计划安顺1号和日信卓于5月7日当日买入并于5月18日同日卖出“18台永泰能源CP003”债券,并没有朝同一方向交易。向局报告。安顺第一集体资产管理计划和里克索多集体资产管理计划持有的“18永泰能源CP003”债券发生重大违约,未向投资者披露,未向局方报告,违反[违反《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》中的相关规定。

投资银行业务面临压力

根据2018年年报,国荣证券母公司投资银行业务实现营业收入2.24亿元,同比下降40.98%。去年,公司共发行25只债券,总规模106.78亿元,同比下降29.8%。行业排名从2017年底开始下降了5个。在股权业务中,在市场低迷的情况下,项目储备不足的问题没有根本改变;三板的整体表现相对较低,公司仍保持行业领先地位。它全年新增44家上市公司,在业内排名第二。

国荣证券还在年报中表示,传统的投资银行业务资源聚集在总经纪人,而中小经纪人面临更大的竞争压力。

第一,项目草案中的部分尽职调查材料没有按要求加盖公章,负责人员没有签字确认;第二,项目草案普遍缺乏。咨询审核员的访谈记录;第三,项目草案材料不完整,部分文件掌握在管理人员手中,并未及时提交。

。证券公司应建立尽职调查工作程序,加强对投资银行人员的尽职调查管理,落实勤勉,诚实信用的原则,明确业务人员尽职调查报告的责任应根据相关业务标准和道德要求进行检查。

在接受中信经纬客户采访时,一位非银行分析师表示,中小型经纪投资业务的惨淡局面已经存在了很长时间。自去年第三季度股票质押风险暴露以来,对中小经纪人的监督管理态度已经非常明确。 “大型经纪资本充足,对不同业务的风险抵抗力相对较强。每个企业的技术和风险控制能力都优于小型经纪人。因此,目前的监管趋势是将业务交给大厂商。“

那么,像国荣证券这样的中小经纪人的出路在哪里?在上述分析师看来,中小型经纪公司应该向外资银行学习,做小企业,而不是大经纪人,但应该探索分割领域的特色发展之路。

(中信经纬APP罗伟)

最近,中国证券监督管理委员会公布了2019年证券公司的分类结果。其中国证券从BBB降至C级,成为该分类中跌幅最大的一个。早在此之前,国荣证券就因各种违规行为受到监管处罚。

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国荣证券数据图。中信经纬图

债券自营和资产管理两大业务受到监管限制

2018年,经纪行业保持严格的监管趋势,行业竞争加剧。许多经纪公司的净利润大幅下滑,而国荣证券也不例外。

根据国荣证券今年4月29日发布的年报,2018年公司实现营业收入8.64亿元,同比增长5.06%,净利润1212.6万元,同比下降81.07%去年同期。

值得注意的是,尽管净利润大幅下滑,但公司的自营业务和资产管理业务取得了显着增长。年报显示,2018年,母公司证券投资业务实现投资收益4.24亿元,同比增长36.71%。客户资产管理业务2018年,母公司资产管理业务实现营业收入6022.9万元,同比增长97.27%。

国荣证券在其年报中表示,根据市场形势的判断,债券自营,在降低存款准备金率后抓住债券市场,并取得了较高的回报。去年,自营债券的年化回报率达到15.04%。

然而,国荣证券非常尴尬,仅仅10天后,中国证券监督管理委员会的纸质机票宣布国荣证券的两大主要业务存在许多违规行为,因此监管决定对相关业务施加了限制。

中国证券监督管理委员会5月10日发布的公告显示,该公司决定对该债券的自营业务实施6个月的限制(现有的股票债券可以出售,不需要新的购买,所以它是必要的,以防止流动性风险)。除债券交易外,资产管理产品暂停一年(新产品除投资于产品库存的未到期资产外)。

一是风险控制流程形式,风险控制系统中存在大量预警信息,风控数据不一致交易系统数据,第二是混乱管理。人员隔离,工作隔离和业务隔离的要求尚未实施。例如,资产管理部门的第二部分和负责投资的财富管理部门是混合的,债券交易商的营业额信息没有及时更新,第三部分是缺乏业务管理,如公司投资。顾产品“陵水荣富1号”从公司资产管理产品“日新多利”购买债券,公司投资“陵水荣富1号”产品到公司投资产品“聚义荣富2号”进行销售缺乏对债券的有效监控。

债券从业人员指出,债券自营业务和资产管理业务的限制将不可避免地给国荣证券的相关业务带来重大损失,降级将进一步影响各业务的发展和创新业务的应用。国荣证券今年交出的成绩单可能并不乐观。

事实上,这并不是国荣证券第一次受到监管处罚。去年年底,内蒙古证监局和广东证监局均对国荣证券采取监管措施。其中,内蒙古证监局发布公告指出,国顺证券资产管理计划安顺1号和日信卓于5月7日当日买入并于5月18日同日卖出“18台永泰能源CP003”债券,并没有朝同一方向交易。向局报告。安顺第一集体资产管理计划和里克索多集体资产管理计划持有的“18永泰能源CP003”债券发生重大违约,未向投资者披露,未向局方报告,违反[违反《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》中的相关规定。

投资银行业务面临压力

根据2018年年报,国荣证券母公司投资银行业务实现营业收入2.24亿元,同比下降40.98%。去年,公司共发行25只债券,总规模106.78亿元,同比下降29.8%。行业排名从2017年底开始下降了5个。在股权业务中,在市场低迷的情况下,项目储备不足的问题没有根本改变;三板的整体表现相对较低,公司仍保持行业领先地位。它全年新增44家上市公司,在业内排名第二。

国荣证券还在年报中表示,传统的投资银行业务资源聚集在总经纪人,而中小经纪人面临更大的竞争压力。

第一,项目草案中的部分尽职调查材料没有按要求加盖公章,负责人员没有签字确认;第二,项目草案普遍缺乏。咨询审核员的访谈记录;第三,项目草案材料不完整,部分文件掌握在管理人员手中,并未及时提交。

。证券公司应建立尽职调查工作程序,加强对投资银行人员的尽职调查管理,落实勤勉,诚实信用的原则,明确业务人员尽职调查报告的责任应根据相关业务标准和道德要求进行检查。

在接受中信经纬客户采访时,一位非银行分析师表示,中小型经纪投资业务的惨淡局面已经存在了很长时间。自去年第三季度股票质押风险暴露以来,对中小经纪人的监督管理态度已经非常明确。 “大型经纪资本充足,对不同业务的风险抵抗力相对较强。每个企业的技术和风险控制能力都优于小型经纪人。因此,目前的监管趋势是将业务交给大厂商。“

那么,像国荣证券这样的中小经纪人的出路在哪里?在上述分析师看来,中小型经纪公司应该向外资银行学习,做小企业,而不是大经纪人,但应该探索分割领域的特色发展之路。

(中信经纬APP罗伟)