利用负商誉、利息资本化调节利润?上实发展被上交所问询

  • 日期:09-23
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9月9日,上海实业发展股份有限公司(简称SH: )收到上海证券交易所的查询函,涉及七个问题,如上半年的经营业绩,财务指标和 - 工业竞争承诺。对于这七个问题,上海证券交易所要求在9月15日之前做出回应。

据称使用负面商誉来调节利润

根据上海发展2019年半年报,报告期内,公司实现营业收入43.5亿元,比上年增长15.42%,净利润4.13亿元,比上年增长48.77%。其中,净利润增长率远远超过营业收入增长率。

对此,上海证券交易所的查询函指出,上半年,上证所确认负商誉收益为1836.9万元,而2017年和2018年,公司确认负商誉收益为1.76亿元。人民币和5825.54万元,分别占同期净回报的20.13%和8.86%。

在这方面,上证所要求实际发展与交易时间,背景和目的相结合,以解释上述负面商誉的原因,确认依据,具体计算过程,以及是否符合《企业会计准则》的要求。同时,要求实际发展与相关资产的评估价值或可比市场价值相结合,说明负商誉认定的业务逻辑和合理性,是否存在公司利润调整的情况消极的善意。

根据《企业会计准则第20号企业合并》,购买方与合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值之间的差额确认为商誉。新准则并未明确界定合并成本与合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值之间的差异,而只是会计处理方法。会计行业已将这种“平衡”称为“负面商誉”。

长期以来一直关注资本市场的易生活企业集团国际业务总监洪胜琪表示:“负面商誉是指收购方的收购成本低于收购方的事实。收购公司的净资产价值,如以5元的成本收购企业净资产公允价值的公司。但就房地产而言,如何评估土地成本评估员的可靠性将成为影响负面商誉的因素。

“小型住房企业的负商誉对利润的影响将被放大,因为原来的小型住房企业需要具体分析。在评估住房企业的发展时,我们应该更加注重质量和这个企业利润的可持续性。洪胜奇补充说。

此外,SI Development的半年报显示,公司2019年上半年的存货利息资本化金额为2.4亿元,同比增长60.16%;存货利息资本化金额分别占利息总支出的67.26和归还母公司的净利润。 %和58.11%,与去年同期的43.39%和54.15%相比,有显着增长。上证所要求SI发展补充披露报告期内利息资本化比例大幅增加的原因,会计处理的理由,以及与上年相比是否有重大变化。

上半年的销售额不到30亿

在房地产项目销售方面,上半年,上实控股的合同销售额约为26.52亿元,同比下降24.23%;合约销售面积约163,500平方米,同比下降16.58%。上半年,SIIC开发了8个在建项目,在建面积约为201万平方米,同比下降5.63%;没有新的建设项目,没有完工项目。

从上半年的销售项目来看,上实发展的布局仍然以上海为主,辐射长三角,全国化布局的项目不多。从拿地来看,上实发展上半年斥资28亿元在上海宝山顾村拿地,楼面价也攀升至2.4万元/平方米。

在销售额大幅下降的同时,上实发展的毛利率也一路下滑。据半年报数据,上实发展2019年上半年房地产业务实现营业收入38.21亿元,同比增加28.67%,毛利率26.92%,较上年减少9.21个百分点。

在问询函中,上交所要求上实发展结合本期结转房地产项目的区域、城市分布、行业可比公司、可比项目情况等,说明半年度房地产业务毛利率大幅下降的原因和合理性,并结合公司的土地储备和后续开发销售计划,说明毛利率下降是否存在持续性。

在问询函中,上交所指出,上实发展年报和半年报显示,公司的长期股权投资期末余额为1.21亿元,主要是对联营企业的投资,大部分呈现多年亏损,本期权益法下确认投资损失1188.49万元。

本次问询中,上交所要求上实发展说明主要联营企业的业务概况、经营模式、亏损原因和主要合作方,以及上述单位是否与公司控股股东存在关联关系或潜在利益安排,以及相关长期股权投资减值准备计提是否充分、审慎。

“同业竞争”问题拖延4年未解决

上实发展前身系上海浦东不锈薄板股份有限公司,2003年由上海上实(集团)有限公司(简称“上实集团”)控股收购并改名成立。上实集团于1981年7月在香港注册成立,是上海市政府在香港的窗口企业,目前由上海市国资委全资控股。

上实发展间接控股股东上海实业(集团)有限公司于2011年做出关于“彻底解决与公司同业竞争问题”的承诺,相关承诺经两次延期后,于今年7月3日到期,目前仍处于超期未履行状态。

公开资料显示,上实集团内部同业竞争问题由来已久,上实集团所拥有的地产业务平台主要有三家,分别为A股公司上实发展、港股公司上实城开和上投控股。A股和港股之间的同业竞争长期存在。

对此,上交所在本次问询中要求上市公司按规定主动询问并披露承诺人暨间接控股股东上实集团至今未履行承诺的原因;督促承诺人上实集团根据《上市公司监管指引第4号上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》的要求,明确解决同业竞争的具体安排以及后续解决措施或方案,并积极配合公司履行信息披露义务;说明公司董事会就此拟采取的具体措施,以督促上实集团履行前期承诺事项,及时履行决策程序和信息披露义务,从而保护上市公司和中小投资者的合法权益。

(责任编辑:李伟)

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